유진투자 “상아프론테크, 실적 호조에도 이유없는 주가급락”
유진투자증권은 26일 상아프론테크에 대해 “호실적을 발표한 이후 이틀간 동사의 주가는 약 8% 하락했으나 주가급락을 설명할만한 펀더멘탈 요인의 악화는 없는 것으로 파악된다”며 투자의견 매수와 목표가 2만7,000원을 제시했다.
상아프론테크의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 513억원, 50억원으로 영업이익이 전년대비 91%증가했다. 1분기에 이어 2분기에도 호실적을 기록했다. 상반기 동사의 실적을 견인한 것은 중국향 디스플레이 패널 이송장치(카세트) 매출 증가다. 배터리 부문은 전년 대비 역성장했지만, 카세트 매출액은 전년동기 대비 1분기 346%, 2분기 390% 급증했다
한병화 연구원은 “주성장 동력인 배터리 부문의 성장이 하반기 재개되고, 신규 성장 동력인 멤브레인 필터의 매출도 시작될 것으로 예상된다”면서 “적자사업에서 흑자전환한 카세트 사업도 2~3년간 호황세가 지속될 가능성이 높아졌다”고 밝혔다. 이어 “불소수지 제조기술을 기반으로 해외로부터 수입하는 소재와 부품을 국산화해서 공급하는 사업구조이기 때문에 향후에도 다양한 신제품들이 출시될 전망”이라고 설명했다.
한 연구원은 “상아프론테크의 2019년 실적기준 PER은 16.1배로 국내 배터리 부품/소재업체들의 평균 26.4배 대비 지나치게 저평가되고 있다”며 “핵심 기반기술을 보유한 업체는 언젠가는 재평가된다”고 조언했다.
그는 “작년 4분기부터 캐시카우 역할을 하고 있는 디스플레이 장비(카세트)는 향후 전망이 더 좋아지고 있다”며 “ 과거 동사의 카세트 매출액은 연간200~300억원 수준이었으나 올해 630억원, 내년에는 보수적으로 잡아도 520억원을 기록할 것”이라고 분석했다. 아울러 “올해 상아프론테크의 매출액과 영업이익은 각각 2,065억원과 192억원을 기록해 전년 대비 13.4%, 36% 증가할 것”이라고 추정했다.
/배요한기자 byh@sedaily.com
#Tag
구독 신청 버튼을 눌러주세요.
주요뉴스
주간 TOP뉴스
- 1 미나 “전화받어” 챌린지, 민원 응대 공무원 보호 캠페인까지 확산
- 2 “빌 게이츠까지?” 美 열풍 피클볼…패션업계도 ‘주목’
- 3 김포 원도심 랜드마크 기대 ‘김포 북변 우미린 파크리브’ 관심
- 4 전북개발공사 “익산 부송 데시앙 책임지고 준공”
- 5 [이슈플러스] “외국인 관광객 회복”…유통업계 기대감↑
- 6 "전남권 의대유치 공모는 부당" 순천대 불참에 꼬이는 전남도
- 7 카페051, 5월 1일 전국 가맹점 아메리카노 무료 행사 진행
- 8 그로쓰리서치"클리오, 인디브랜드 최강자…올해 최대 실적 전망"
- 9 [위클리비즈] “못 채워도 일단 띄워” 국내 항공사, ‘운수권 유지’위해 中 노선 증편 外
- 10 “에스파와 함께”…미쟝센, ‘퍼펙트세럼’ 신규 광고 온에어