KB證 “아모레퍼시픽, 올해 2분기 이후 턴어라운드 여부 중요”
[서울경제TV=최민정기자]KB증권은 18일 아모레퍼시픽에 대해 4분기 영업실적 부진 가능성으로 투자의견 중립 유지, 목표주가 17만원으로 17% 하향 조정했다.
박신애 KB증권 연구원은 “2022년 연결 매출액은 5조 1,898억원 (+10% YoY), 영업이익은 4,280억원 (+21% YoY)으로 전망된다”며 “1Q22까지는 높은 기저효과 및 강도 높은 구조조정 영향으로 감익이 불가피하겠으나, 2Q22부터는 증익 흐름을 보일 것으로 예상된다”고 밝혔다.
이어 “베이징 동계 올림픽을 앞두고 중국 내 코로나19 방역 조치가 강화되고 있어 1Q22에 전반적인 소비 위축이 불가피할 전망”이라고 설명했다.
그는 “뿐만 아니라 아모레퍼시픽은 2022년에 중국 이니스프리 매장 약 140개에 대한 구조조정을 단행할 계획인데, 상당 부분이 1~2분기에 이뤄질 것으로 예상되어 이에 따른 실적 악화 우려도 존재한다”고 분석했다.
박신애 연구원은 “국내 화장품 매출액은 13% 성장하고, 영업이익은 377억원 (흑자전환, OPM 6.3%)을 기록할 것으로 전망된다"고 평가했다.
이어 “중국 법인 매출은 2% 하락하고 (현지화 기준 -10%), 영업이익 59억원 (-84% YoY, OPM 1.5%)을 나타낼 것으로 추정된다”고 분석했다.
박 연구원은 “2Q22 이후의 턴어라운드 가능성을 기다리면서, 당분간 주가는 관망세를 보일 것으로 예상된다”며 투자의견 중립 유지와 목표주가 5,500원으로 상향 조정했다./choimj@sedialy.com
최민정 기자 증권부
구독 신청 버튼을 눌러주세요.
주요뉴스
주간 TOP뉴스
- 1 강원랜드, 2024년 강원랜드 멘토링 장학생 모집
- 2 2024년 강원특별자치도 지적측량 및 드론활용 경진대회 ... 측량 ‘정선군’, 드론 ‘화천군’ 선정
- 3 뉴패러다임, 생성형 AI 활용 실무·피칭 스킬업 교육 프로그램 성료
- 4 와이콤마, 똑똑한개발자와 MOU 체결
- 5 속초시, 자원순환을 위한 교환사업 시행
- 6 '광주 서구형 스마트 돌봄' 성공사례…전국 지자체 시행된다
- 7 평창군, 2024년 시군구연고산업육성사업 참여기업 모집
- 8 AI로 영상 분석하고 콘텐츠까지…KT그룹, 미디어 사업 AI 전환 박차
- 9 전주 팔복동 철길 '이팝나무 명소' 5월12일까지 개방
- 10 HCG, 국내 대기업 HR테크 시장 공략 속도…“서비스 등에 생성형AI 도입”